Город был основан в 1742 году (как Фредериксхааб) компанией Якоба Северина как торговая станция. Поселение процветало за счет торговли мехом и китовой продукцией. Текущая экономика города основана на коммерческом рыболовстве. В окрестных водах можно увидеть малых полосатиков, косаток, горбатых китов и финвалов. Основными занятиями местных жителей являются охота на тюленей, разведение овец и рыбалка.
Одна из лучших церквей Гренландии в норвежском стиле была построена здесь в 1909 году. Еще одной туристической достопримечательностью является музей (размещенный в оригинальных зданиях 20-го века), включающий столярную мастерскую и склад соли. Здесь представлены исторические фотографии, артефакты эскимосов и инуитов, а также одна из лучших коллекций камня в Гренландии. Туристы также часто отправляются из Паамиута в поселение инуитов.
Сувениры из Гренландии – это уникальные произведения искусства ручной работы, аналогов которым нет больше нигде в мире. Каждое изделие создается и разрабатывается гренландским художником, которому удается следовать традициям и обычаям, и в то же время создавать уникальные произведения, включающие в себя его или ее собственные идеи и навыки.